投資界有句老話：「不要將所有雞蛋放在同一個籃。」背後的數學很簡單：就算你十次中有九次看對，只要有一次重倉的股票歸零，你可能就元氣大傷；
相反，分散到多個不相關的資產，單一黑天鵝很難一次過擊沉你整個組合。分散有幾個層次。第一是「資產類別」：股票、債券、現金、商品各有不同周期，股債通常負相關，股市大跌時債券往往起到緩衝。
普通散戶可以簡單用「股六債四」或「股八債二」這類比例起步，年紀越大越保守，債券比重可以高些。第二是「市場與行業」：不要只買科技股，要橫跨金融、醫療、消費、能源等；
地域上也可以美股、港股、國際市場兼顧。第三是「個股集中度」：再看好一間公司，單一持股都不要超過組合的 10% 至 15%，避免一鋪清袋。對港股投資者來說，最省力的方法是使用 ETF。
圖一：常見起步比例「股六債四」或「股八債二」；單一持股勿超組合 10–15%。
一隻標普 500 ETF（如 SPY、VOO）就已經幫你分散了幾百間美國大企業；一隻全市場債券 ETF 就幫你持有一籃債。幾千元就可以搭到專業級的分散組合，不必親自費心揀股。
最後講「再平衡」：隨著市況，你的比例會偏離原定目標（例如股票大升變成股七債三），這時要賣出部分強勢、補回弱勢，回到預設比例。再平衡逼你「高沽低買」，長遠往往跑贏那些追熱門的人。
配置定好、紀律守住，已經贏了大多數人。